آشنايي با ابزار مشتقه PPT

نام محصول : پاورپوینت آشنايي با ابزار مشتقه 

فرمت : PPT

تعداد اسلاید : 49

زبان : فارسی

حجم فایل : 1.1 مگابایت

سال گردآوری : 1400

چكيده:

در مباحث سرمايه گذاري و مديريت مالي استفاده از ابزارهاي مالي امري اجتناب نا پذير است و انتخاب آن با توجه به موقعيت و شرايط بازار صورت مي گيرد.
سرمايه گذاران و متخصصان فن در امر سرمايه گذاري به دنبال سرمايه گذاري با حداقل ريسك در بازار و يا كاهش آن هستند تا بتوانند به حد قابل قبولي از سود دهي دست يابند.
ابزار مشتقه ابزاري است كه از بازارهاي پايه اي مثل كالا , انرژي , ارز , پول و سرمايه مشتق شده اند و در بورس هاي مربوطه انجام مي پذيرند.
ابزار مشتقه ابزاري است كه در معاملات اصل دارايي جابه جا نشده و عملكرد قيمت آن ناشي از تغييرات قيمت كالاي مربوطه است.
معاملات در اين بازار نسبت به بازار نقدي سرعت و قدرت نقد شوندگي بيش تري دارد و هزينه كم تري در بازار ايجاد مي كند و مي تواند از نظر اقتصادي در انتقال خطر بازار و كاهش هزينه تامين مالي ,افزايش بازده دارايي ,تعديل سريع ساختار جريان نقدي و گريز از ماليات و در نهايت تغيير نرخ ثابت بدهي به نرخ شناور موثر باشد.

مقدمه :

شايد از نخستين روزهايي كه بشر تغييرات رابطه ارزشي با برابري كالاها در قبال يك ديگر را مشاهده كرد متوجه تاثيرات ناشي از ريسك بازار بر ارزش دارايي ها خود شده بود . با خلق پول و تحولات بعدي در جنبه هاي اقتصادي ، حتي افراد عادي به فكر مهار اين زيان احتمالي رسيدند زيرا در طول زمان ، بر حجم و عمق بازار افزوده مي شود و تغييرات سريع عرضه و تقاضا به ويژه به واسطه عمليات سفته بازي بيش تر جلوه مي كرد.
اصطلاح ابزار مشتقه بازارهاي ارزي و پولي از اواخر دهه هشتاد ميلادي مورد استفاده قرار گرفت. البته قبل از آن ابزارهايي نظير خط ترازنامه ,محصولات مالي , ابزارهاي مديريت ريسك و مهندسي مالي استفاده مي شد.
بسياري از معاملات مربوط به ابزارهاي مشتقه از لحاظ مبلغ و سررسيد تسويه ثابت بوده و در بورس هاي مربوطه (كالا ,انرژي,ارز)انجام مي پذيرند كه سالها اعلام قيمت در صحن بازار انجام ميگرفت . از سال 1998 اين شيوه جاي خود را به اعلام قيمت بر روي صفحات مانيتور داد. درعين حال برخي از بورس ها قديمي با هم ادغام شده مثل “يوركس ” (سوييس و آلمان) گلوبكس ( فرانسه,سنگاپور, برزيل ,مونترال )و شيكاگو كه يك سامانه معاملاتي مشترك رايانه اي طراحي كرده اند.

تعريف ابزار مشتقه:

ابزار مالي اي است كه ساختار پرداخت و ارزش آن از ارزش اوراق بهادار ,كالاهاي اساسي ,نرخ بهره ,و شاخص اوراق بهادار مربوطه نشأت مي گيرد. اين ابزار به دارنده آن اختيار و يا تعهد خريد يا فروش يك دارايي مالي را مي دهد. ارزش آن از ارزش دارايي هاي مالي مربوطه مشتق مي شود.
بنا به تعريف ابزارهاي مشتقه معاملاتي هستند كه اصل دارايي در آن جابه جا نشده و عملكرد قيمت ابزارهاي مشتقه ناشي از تغييرات قيمت كالاي مربوطه است. به ديگر سخن ,رفتار اين ابزارها از رفتار دارايي مربوطه در بازار ناشي مي شود. معاملات اخير صرفا براي كسب سود يا سفته بازي بوده و به منظور انجام معاملات در بورس و خارج از بورس انجام مي پذيرد.
ابزار مشتقه گونه اي از ابزار مالي است كه فقط متخصصان فن ازچند و چون عملكرد آن ها آگاهي كامل دارند و معمولا خبرگان حرفه اي روي آن ها سرمايه گذاري مي كنند . به طور كلي مشتقه ها قراردادي بين دو يا چند طرف است كه پرداخت هاي آن بر اساس موقعيت سنجي تعيين مي شود در واقع مشتقه ها ابزارهايي براي كاهش يا انتقال ريسك به شمار مي روند . برخي از مشتقه ها كه توسط شركت هاي بزرگ صادر شده اند به صورت استاندارد و تضمين شده در بورس سازمان يافته و معامله مي شوند و برخي در حاشيه بورس و به صورت خارج از بورس با توافق و مذاكره دو طرف انجام مي گيرد.